2022年5月份，中國物流與采購聯(lián)合會和牡丹國際交易中心聯(lián)合調(diào)查的中國大蒜價格指數(shù)為72.7點，較4月份的79.8點下降9%，降幅較大，驗證了我們上月做出的“后市壓力趨于增加，價格或?qū)⒃俅位芈洹钡呐袛啵袠I(yè)景氣落入低點。從5月份各周指數(shù)變化以及市場交易情況來看，月內(nèi)國內(nèi)大蒜需求乏力，而大蒜出口有所回升，但大蒜需求整體較為低迷。市場供給較快增加，其中新蒜由于價格持續(xù)走低，上市量同比有所減少。大蒜收儲期臨近，但儲存商心態(tài)不穩(wěn)，收儲意愿不高，觀望氣氛較濃。預(yù)計6月份，市場需求將有所回升，市場供給繼續(xù)增加，大蒜收儲活動也將啟動，價格有趨穩(wěn)回升基礎(chǔ)。
圖一：2021年以來中國大蒜價格月度指數(shù)走勢
一、市場需求整體低迷，行業(yè)發(fā)展動力較弱
2022年5月份，疫情仍是阻礙消費市場回升的主要因素，由于長三角地區(qū)疫情形勢較為嚴(yán)峻，京津及周邊地區(qū)出現(xiàn)疫情反彈，還有多地也出現(xiàn)零星病例，國內(nèi)疫情防控措施持續(xù)較嚴(yán)，一方面，疫情直接導(dǎo)致餐飲需求嚴(yán)重不足，部分地區(qū)甚至停滯，家庭剛需雖對行業(yè)有所支撐，但也難有增量；另一方面，疫情也導(dǎo)致貨運物流不暢，大蒜發(fā)貨運輸有所放緩，物流成本上升，對終端需求也有所抑制。從主產(chǎn)區(qū)市場交易情況來看，5月份剛需采購商在市場上拿貨量整體一般，且對貨源質(zhì)量要求較高，普遍挑選優(yōu)質(zhì)貨源。短炒客商有一定詢價行動，但成交很少。整體來看，國內(nèi)需求乏力，價格支撐明顯弱化。
在國內(nèi)需求低迷的同時，國外需求則有一定的改善。由于近期國內(nèi)大蒜價格持續(xù)低位運行，加上國際物流偏緊格局有所緩解，大蒜出口有所回升。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月我國出口大蒜19.19萬噸，同比增加24.81%，環(huán)比增加113.94%，創(chuàng)6年來同期新高。4月出口大蒜19.53萬噸，同比增加15.74%，環(huán)比增加1.77%。5月份，國內(nèi)大蒜主產(chǎn)區(qū)的疫情防控持續(xù)取得成效，有利于大蒜出口，預(yù)計5月份大蒜出口仍環(huán)比有所增加。但整體來看，出口增量難以扭轉(zhuǎn)需求總體不足的現(xiàn)狀，市場需求整體仍處于低迷狀態(tài)，行業(yè)發(fā)展動力較弱。
二、市場供給較快增加，新蒜上市同比減少
2022年5月，大蒜市場供給較快增加。一是庫存大蒜繼續(xù)投放市場。據(jù)行業(yè)企業(yè)調(diào)研，截止到5月1日，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)庫存大蒜數(shù)量仍有超過105萬噸，儲存商不僅面臨新蒜上市的替代壓力，也面臨庫存續(xù)費的成本壓力，因此降價銷貨意愿上升，不僅加大了貨源投放力度，在交易時也適度放開了議價空間，這也是5月份大蒜價格下降的一個重要因素。
二是新蒜批量上市進(jìn)一步充盈了市場供給。月內(nèi)河南、山東和江蘇等地新蒜批量上市，在短期內(nèi)導(dǎo)致供給量快速攀升，對市場形成較大沖擊。由于供大于求壓力不斷加大，新蒜價格不斷下行，部分地區(qū)新蒜上市價格降至減低水平，蒜農(nóng)已存在較大虧損，因此蒜農(nóng)惜售觀望心態(tài)上市，大量蒜農(nóng)選擇將新蒜進(jìn)行簡單晾曬后儲存起來。從企業(yè)反饋情況來看，5月主產(chǎn)區(qū)新蒜上市量較去年同期有明顯下降，部分地區(qū)甚至同比下降接近50%。
三、收儲窗口期臨近，儲存商心態(tài)不穩(wěn)
目前各地新蒜采挖開始進(jìn)入尾聲，大量新蒜涌入市場。從主產(chǎn)區(qū)調(diào)研來看，多地新蒜價格已降至歷史低位，明顯低于去年同期。按往年行業(yè)運行經(jīng)驗，目前是比較好的收儲時期，但是目前大量儲存商心態(tài)不穩(wěn)，收儲意愿不高。一是目前新蒜仍在源源不斷上市，老蒜庫存量仍然較大，短期內(nèi)市場價格或仍有下行空間，此時收儲或?qū)a(chǎn)生一定的浮虧。二是后市基本面仍有較大的不確定性，目前疫情防控形勢不斷好轉(zhuǎn)，但不可否認(rèn)的是，短期內(nèi)疫情仍將存在，對消費市場的影響不容忽視，市場對大蒜需求的預(yù)期也存在分歧。綜合來看，目前儲存大蒜的預(yù)期收益并不明朗，因此儲存商收儲較為謹(jǐn)慎。
四、下月供需或?qū)⒃鲩L，大蒜收儲預(yù)計啟動
截止到5月底，長三角和北京等重點地區(qū)疫情進(jìn)入動態(tài)清零階段，大蒜消費需求預(yù)期也有所回升，同時各個大蒜主產(chǎn)區(qū)由于疫情防控響應(yīng)下降，外地客商數(shù)量有上升趨勢。預(yù)計6月份，大蒜市場需求或有筑底回升，餐飲需求釋放為大蒜市場貢獻(xiàn)增量，出口需求也將繼續(xù)回升，短炒客商詢價拿貨可能上升，多重因素對大蒜價格有穩(wěn)定支撐。大蒜供給繼續(xù)增加，庫存大蒜繼續(xù)加大投放市場力度，新蒜上市量預(yù)計較5月份有所上升。在大蒜供需兩端環(huán)比增長的博弈下，6月初市場價格或趨穩(wěn)運行。值得關(guān)注的是，隨著大蒜干度的提升，大蒜行業(yè)終將進(jìn)入收儲階段，預(yù)計6月內(nèi)收儲或?qū)⒂兴鶈樱瑢υ履┦袌鰞r格有所拉動。綜合來看，6月份市場價格有趨穩(wěn)回升基礎(chǔ)。
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