物流運行穩(wěn)中有進質(zhì)效雙升態(tài)勢延續(xù)
——2025年上半年物流運行分析
中國物流與采購聯(lián)合會
中國物流信息中心
2025年上半年，我國物流行業(yè)呈現(xiàn)“穩(wěn)中有進、質(zhì)效雙升”的發(fā)展態(tài)勢。社會物流總額保持穩(wěn)定增長，內(nèi)需潛力加速釋放，需求結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。物流供給端同步升級，細分領(lǐng)域協(xié)同提質(zhì)，行業(yè)景氣水平整體向好。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、政策精準發(fā)力與技術(shù)創(chuàng)新賦能的多重作用下，社會物流總費用與GDP比率穩(wěn)步回落，降本增效成效顯著。微觀主體承壓保持韌性經(jīng)營，為物流高質(zhì)量發(fā)展提供了堅實支撐。
一、社會物流總額增勢穩(wěn)定，內(nèi)需潛力加速釋放
上半年，全國社會物流總額171.3萬億元，按可比價格計算，同比增長5.6%，增速比一季度回落0.1個百分點。分季度看，一、二季度分別增長5.7%、5.5%，基本延續(xù)了的較快增長態(tài)勢，彰顯出我國物流需求支撐經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)作用。
社會物流總額與GDP的對比看，上半年社會物流總額與GDP增勢呈現(xiàn)較高同步相關(guān)性，顯示物流需求與經(jīng)濟運行保持協(xié)調(diào)發(fā)展態(tài)勢。上半年社會物流總額增速仍高于GDP增速0.3個百分點，反映出物流需求對經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用依然較強。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級的關(guān)鍵階段，上半年社會物流總額呈現(xiàn)四個特點：
一是工業(yè)品物流需求基本盤穩(wěn)定。宏觀政策組合持續(xù)發(fā)力，工業(yè)領(lǐng)域物流運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進。上半年工業(yè)品物流總額同比增長5.8%，其中一、二季度分別增長5.9%、5.8%。上半年工業(yè)品物流總額對社會物流總額增長的貢獻率為85%，物流需求的核心支柱地位持續(xù)鞏固，為工業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)定和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通提供了堅實保障，凸顯基本盤“壓艙石”作用。
二是國際物流需求多元化格局持續(xù)推進。隨著高水平對外開放、外貿(mào)多元化持續(xù)推進，疊加內(nèi)需政策持續(xù)發(fā)力，二季度進口物流降幅有所收窄。上半年進口貨物物流總額同比下降3.0%，二季度同比下降1.0%，降幅均比一季度有所收窄（分別收窄2.1和4.1個百分點）。特別是6月以來，進口貨物物流總額增速由負轉(zhuǎn)正，同比增長2.1%。從國別看，上半年我國自東盟和日韓進口額同比增速均實現(xiàn)回正，分別增長2.3%，1.1%和1.4%，自歐盟進口降幅較1-5月收窄2.4個百分點。從品類看，多數(shù)貨類有所改善，結(jié)構(gòu)升級態(tài)勢延續(xù)，進口產(chǎn)品由大宗商品向高附加值品類延伸。大宗商品原油和鐵礦砂及其精礦進口物流實物量有所恢復，上半年原油增速比1-5月份小幅回升1.1個百分點，礦砂及其精礦降幅收窄2.2個百分點。集成電路進口回升明顯，同比增長8.9%，增速比1-5月份提高0.5個百分點。多元化國際物流需求格局進一步鞏固，為穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)提供了有力支撐。
三是單位與居民物流需求扎實有力。上半年，消費市場在一系列擴內(nèi)需、促消費政策帶動下趨于活躍，單位與居民相關(guān)物流發(fā)展態(tài)勢向好。上半年單位與居民物品物流總額同比增長6.1%，二季度同比增長6.4%，增速比一季度分別提高0.3和0.6個百分點。從細分領(lǐng)域看，消費相關(guān)物流規(guī)模質(zhì)量同步提升。各領(lǐng)域企業(yè)積極拓展線上渠道，推動網(wǎng)上實物商品物流需求快速增長。上半年實物商品網(wǎng)上零售額增長6.0%，增速比一季度加快0.3個百分點。6月份中國電商物流指數(shù)為111.8點，比上月回升0.2點，實現(xiàn)連續(xù)4個月回升的同時，刷新年內(nèi)新高。城鄉(xiāng)物流雙向更趨暢通，縣鄉(xiāng)市場消費活力持續(xù)增強，電商物流農(nóng)村業(yè)務(wù)量回升明顯。6月份電商物流農(nóng)村業(yè)務(wù)量指數(shù)升至130.4高點，比上月回升0.8點。
四是新質(zhì)創(chuàng)新物流需求增勢向好。隨著數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟深度融合，新興產(chǎn)業(yè)物流需求展現(xiàn)出強勁增長動能。新興產(chǎn)業(yè)物流需求來看，上半年裝備制造業(yè)物流需求同比增長10.9%，高技術(shù)制造業(yè)物流需求增長9.7%，成為拉動物流需求的重要增長點。數(shù)字經(jīng)濟聯(lián)動產(chǎn)業(yè)物流需求來看，3D打印設(shè)備、工業(yè)機器人產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的物流實物量同比增長均超過20%。綠色產(chǎn)業(yè)物流需求來看，再生資源物流與綠色產(chǎn)業(yè)物流協(xié)同發(fā)展，以新能源汽車、鋰電池、太陽能電池為代表的“新三樣”相關(guān)產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持較高增長速度。上半年再生資源物流總額同比增長17%，增速比一季度加快1.2個百分點。同時在汽車、家用電器等領(lǐng)域逐步形成聯(lián)動態(tài)勢，在汽車報廢置換更新補貼政策等帶動下，汽車相關(guān)物流需求量增長10.8%；在消費品以舊換新及購新補貼政策支持下，平板電腦、5G智能手機、家用洗衣機等產(chǎn)品物流實物量實現(xiàn)較快增長，增速均超過10%。
二、物流供給規(guī)模平穩(wěn)增長，領(lǐng)域協(xié)同提質(zhì)增效支撐經(jīng)濟升級
上半年，在產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級的強勁驅(qū)動下，物流行業(yè)供給端積極變革，多數(shù)細分領(lǐng)域運行態(tài)勢良好，物流供給規(guī)模與結(jié)構(gòu)同步升級。從市場規(guī)?？?，上半年物流業(yè)總收入6.9萬億元，同比增長5.0%，增速比一季度提高0.1個百分點。從物流供給規(guī)?？?，社會總需求擴張釋放物流市場潛力，物流供給升級支撐經(jīng)濟增長。從行業(yè)景氣看，上半年中國物流業(yè)景氣指數(shù)（LPI）平均值為50.5%，比一季度回升0.3個百分點。業(yè)務(wù)總量指數(shù)、新訂單指數(shù)、庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)、資金周轉(zhuǎn)率指數(shù)、固定資產(chǎn)投資完成額指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和業(yè)務(wù)活動預期指數(shù)等關(guān)鍵指標均處在擴張區(qū)間。物流行業(yè)景氣水平整體良好，在產(chǎn)業(yè)升級的背景下各領(lǐng)域相互協(xié)同，不斷優(yōu)化供給。
鐵路貨運供給質(zhì)效多維升級。上半年國家鐵路累計發(fā)送貨物19.8億噸，日均裝車18.24萬車，同比分別增長3.0%、4.0%，貨運量實現(xiàn)穩(wěn)步提升。重點產(chǎn)品保障能力強化，通過“綠色通道”優(yōu)先保障西煤東運、北煤南運、疆煤外運等關(guān)鍵項目，實現(xiàn)高效直達，大秦、浩吉、唐包、瓦日四條主要煤運通道的總運量均保持增長?？缇澄锪魍ǖ佬芡黄?，鐵路物流口岸交接保持增長。上半年，中歐班列穩(wěn)定開行9310列；中亞班列開行7349列，同比增長24.7%，中老鐵路發(fā)送跨境貨物302.9萬噸，同比增長9%，加快推動暢通國際國內(nèi)雙循環(huán)。
航空物流實現(xiàn)規(guī)模擴張與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙重突破。從規(guī)模表現(xiàn)看，上半年貨郵運輸量478.4萬噸，同比增長14.6%，其中國際貨郵運輸量203.7萬噸，同比增幅達23.4%，國際業(yè)務(wù)增速顯著高于整體水平，充分體現(xiàn)航空物流國際需求的主導作用。運力供給同步跟進支撐規(guī)模增長，上半年新增117條國際貨運航線，同比增長58.1%，周均增開233班貨運航班，為運輸規(guī)模擴張?zhí)峁┯辛ΡＵ稀漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，跨境電商、電子產(chǎn)品、汽車配件、機械設(shè)備等高附加值貨物及生鮮農(nóng)產(chǎn)品構(gòu)成核心運輸品類，凸顯航空物流在服務(wù)高價值貿(mào)易領(lǐng)域的獨特優(yōu)勢，反映出運輸結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化升級。國際通道、產(chǎn)業(yè)升級對航空物流的升級拉動效應(yīng)日趨顯著。
電商快遞物流供給精準對接消費變革需求。上半年，快遞業(yè)務(wù)量累計超過950億件，同比增長19.3%。郵政快遞物流業(yè)收入超過7200億元，增長9.9%。面對消費者對品質(zhì)和時效的高要求，企業(yè)通過增設(shè)集運中心、布設(shè)前置倉、開通高鐵專線等提升網(wǎng)絡(luò)能力，實現(xiàn)“小時達”“當日達”服務(wù)。針對直播電商等帶來的小批量、多批次訂單特點，企業(yè)廣泛應(yīng)用無人車、AI分揀系統(tǒng)等智能設(shè)備，提高效率降低成本，成功適應(yīng)碎片化需求，推動行業(yè)從粗放式向精細化、智能化服務(wù)模式轉(zhuǎn)型。
三、提質(zhì)增效多維發(fā)力，物流效能穩(wěn)步提升
上半年，社會物流總費用9.2萬億，同比增長5.0%，增速比一季度提高0.3個百分點。上半年，社會物流總費用與GDP的比率為14.0%，比今年一季度、上年同期回落0.1個和0.2個百分點。
從構(gòu)成看，運輸費用5.2萬億，同比增長5.3%，與GDP比率同比下降0.1個百分點；保管費用2.9萬億，同比增長5.0%，與GDP比率同比下降0.1個百分點；管理費用1.1萬億，同比增長2.5%，與GDP比率與上年同期基本持平。
社會物流總費用與GDP比率的下降是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整升級、物流服務(wù)運營效率提升、政策與基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境優(yōu)化等多種內(nèi)外部因素共同作用的結(jié)果。具體來看，
政策與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)聯(lián)動：物流“筋絡(luò)”堵點進一步打通。
上半年，政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，重視現(xiàn)代物流的作用、加快物流高質(zhì)量發(fā)展已成為全社會共識，各部門、各地政府出臺系列降低物流成本的政策措施和行動方案。物流基礎(chǔ)設(shè)施硬件環(huán)境持續(xù)完善，上半年共發(fā)放物流領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施貸款120億元，同比增長67%。重點著力國家物流樞紐、國家骨干冷鏈物流基地、中歐班列、集疏運體系、多式聯(lián)運示范工程等關(guān)鍵物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，上半年國家物流樞紐網(wǎng)絡(luò)進一步完善，新增30個國家物流樞紐納入建設(shè)名單，“兩重”項目開工建設(shè)扎實推進，更多實物物流加快形成。從運輸方式看，鐵路、水運完成投資分別同比增長5.5%、增長6.6%。在政策與基礎(chǔ)設(shè)施共同作用下，運輸基礎(chǔ)設(shè)施銜接有所提升，（如港口鐵路專線、標準化集裝箱）,多式聯(lián)運模式業(yè)務(wù)保持快速增長。如鐵路95306平臺上線102條多式聯(lián)運“一單制”產(chǎn)品線路，上半年國家鐵路累計發(fā)送鐵水聯(lián)運集裝箱貨物825.4萬標箱，同比增長18.1%。
物流與產(chǎn)業(yè)協(xié)同：從成本中心轉(zhuǎn)向價值引擎。上半年，隨著產(chǎn)業(yè)升級和消費升級雙輪驅(qū)動，物流與實體經(jīng)濟融合持續(xù)深化，供應(yīng)鏈協(xié)同水平穩(wěn)步提升。高技術(shù)制造、裝備制造等領(lǐng)域物流需求快速增長，智能化、定制化、小批量多批次特征更加突出；消費升級帶動電商、冷鏈、跨境等物流業(yè)務(wù)高位運行，個性化、多元化需求加速釋放。重點調(diào)查顯示，1-6月份，規(guī)模以上物流企業(yè)供應(yīng)鏈合同訂單量同比增長26.0%，一體化物流業(yè)務(wù)收入增長16.0%，占物流企業(yè)營業(yè)收入比重同比提高0.1個百分點，物流服務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈中的作用逐步向價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)變，顯著壓縮中間環(huán)節(jié)與無效搬運，保管環(huán)節(jié)中的倉儲及裝卸搬運占比比同期回落0.4個百分點，協(xié)同效應(yīng)成為提質(zhì)增效的關(guān)鍵抓手。
技術(shù)應(yīng)用與效率提升、數(shù)智化驅(qū)動物流質(zhì)效改善。物流領(lǐng)域依托數(shù)字技術(shù)對全鏈路改造持續(xù)推進，供應(yīng)鏈運行效率有所提升。從運輸環(huán)節(jié)看，通過貨物位置和運輸狀態(tài)跟蹤，優(yōu)化運輸路線。貨運平均運距有所回落，同比下降1.2%，其中鐵路全路貨車平均周轉(zhuǎn)時間同比壓縮0.13天，運輸效率提高3.2%，物流技術(shù)創(chuàng)新助力運輸效率優(yōu)化提升。從保管環(huán)節(jié)看，自動化倉儲設(shè)備的使用，提高了貨物存儲和分揀效率。6月末，平均庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)為55.7%，貨物出入庫平均作業(yè)時間有所縮短；期末庫存指數(shù)為47.7%，較上月回落0.4個百分點，保管環(huán)節(jié)中的存儲與分揀效率同步提升。
四、物流服務(wù)價格波動中分化，微觀主體承壓保持韌性經(jīng)營
上半年物流服務(wù)價格總體保持小幅波動，多種運輸方式間走勢分化。海運市場方面，6月份沿海（散貨）綜合運價指數(shù)平均值為1025.61點，環(huán)比下降0.1%，連續(xù)兩個小幅回落，但降幅有所收窄。二季度煤炭、金屬礦石、糧食等大宗商品海運需求未明顯改善，疊加南方汛期影響，國內(nèi)海運市場運輸需求整體偏弱，散貨運輸價格總體震蕩下行。6月中國出口集裝箱綜合運價指數(shù)平均值為1277.46點，環(huán)比上漲15.2%。受國際貿(mào)易形勢有所緩和帶動，外貿(mào)集裝箱市場需求有所改善，歐美航線價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，整體價格實現(xiàn)止跌回升。公路市場方面，6月份中國公路物流運價指數(shù)為105.1點，季度內(nèi)呈現(xiàn)逐月回升態(tài)勢。二季度公路大宗商品需求和價格回暖，加之節(jié)假日消費釋放，指數(shù)環(huán)比總體保持穩(wěn)定，同比去年繼續(xù)小幅增長?？爝f速運方面，快遞服務(wù)價格呈現(xiàn)“量增價跌”，行業(yè)競爭加劇，科技賦能加碼企業(yè)持續(xù)優(yōu)化成本控制，平均單票價格同比下降約達7%-8%。物流業(yè)景氣指數(shù)中物流服務(wù)價格指數(shù)有所好轉(zhuǎn)，環(huán)比回升0.3個百分點，其中鐵路、道路、水上、航空、郵政快遞業(yè)物流服務(wù)價格指數(shù)分別有不同程度回升。
盡管服務(wù)價格指數(shù)有所回升，但內(nèi)卷式競爭導致經(jīng)營壓力持續(xù)上升，物流微觀主體經(jīng)營保持韌性增長，重點調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-6月份重點物流企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入同比增長5.4%，收入利潤率維持3%左右的穩(wěn)定水平。分行業(yè)看，道路運輸、鐵路運輸?shù)阮I(lǐng)域企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入均保持平穩(wěn)增長。受網(wǎng)絡(luò)購物和季節(jié)性生鮮冷鏈商品需求帶動，郵政快遞業(yè)和航空運輸業(yè)業(yè)務(wù)收入增長較快。
上半年，我國物流運行穩(wěn)中有進，供需兩端質(zhì)效提升。需求端，社會物流總額穩(wěn)健增長，結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著，工業(yè)品物流穩(wěn)固基本盤，新質(zhì)物流創(chuàng)新高，國際物流多元化發(fā)展，單位與居民物流活力增強。供給端，物流服務(wù)在復雜環(huán)境中展現(xiàn)出較強的韌性與適應(yīng)性，鐵路、航空、電商快遞等細分領(lǐng)域協(xié)同提質(zhì)。政策與基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境優(yōu)化、物流體系的結(jié)構(gòu)性升級、物流技術(shù)創(chuàng)新等因素為有效降低全社會物流成本提供較強驅(qū)動力，為暢通國民經(jīng)濟循環(huán)提供關(guān)鍵支撐。
但也要看到，二季度以來物流運行面臨短期沖擊，部分指標有所波動。特別是微觀層面，物流企業(yè)盈利能力和資金周轉(zhuǎn)仍存在壓力。從盈利情況看，重點企業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本維持為95.7元，較前期水平略有提高，成本剛性上升持續(xù)擠壓盈利空間。從資金周轉(zhuǎn)看，重點企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，同比提高0.9天，物流領(lǐng)域資金緊張、融資難融資貴問題依然存在。為更好應(yīng)對行業(yè)競爭，物流企業(yè)仍需通過科技降本、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、效率優(yōu)化等手段，實現(xiàn)經(jīng)營“增量提質(zhì)”。
展望下半年，隨著政策持續(xù)發(fā)力，升級制造、綠色發(fā)展、民生消費等領(lǐng)域物流有望延續(xù)良好態(tài)勢，傳統(tǒng)制造中的落后產(chǎn)能或?qū)⒊掷m(xù)回落，進口跨境物流承壓局面有望改善。全年社會物流總額增速有望保持5.5%左右。在規(guī)模穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)提質(zhì)的背景下，物流高質(zhì)量發(fā)展仍需以政策、技術(shù)、模式、營商環(huán)境等多輪驅(qū)動為抓手，促進有效降低全社會物流成本，助力物流從“規(guī)模擴張”向“質(zhì)效升級”加速邁進。
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