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中國物流與采購聯合會

中國物流信息中心

2025年一季度，我國宏觀經濟延續溫和復蘇態勢，供應鏈上下游恢復基礎進一步鞏固，物流運行開局穩中向好，需求結構持續優化，供給服務量質齊升，社會物流成本有所回落。但受外部環境復雜性等因素影響，下階段仍需深化多業融合、強化物流轉型升級，協同推進供應鏈運行穩定性提升。

一、逆周期調節政策加力實施，物流有效供需穩步擴大

（一）物流需求穩步回升，結構優化特征顯著

2025年一季度全國社會物流總額91.0萬億元，同比增長5.7%，且增速持續快于同期GDP水平，顯示社會物流需求韌性持續增強、開局運行穩定向好。單位GDP物流需求系數（社會物流總額與GDP的比率）保持在2.9，系數水平保持基本穩定，表明物流對經濟發展的基礎性支撐作用依然穩固，為國民經濟實現良好開局提供了有力保障。從長期來看，系數水平穩中有降反映出物流需求在產業轉型、創新驅動大背景下正加速向高質量、集約化升級，以更低物流資源消耗支撐經濟增長的高質量發展特征逐步凸顯。

從增長速度看，一季度社會物流總額增速比1-2月份加快0.4個百分點，3月份當月同比增長6.9%。從結構看，隨著國民經濟新發展理念扎實推進、新發展格局加快構建，物流需求結構整體改善，新引擎拉動作用逐步顯現。一季度工業品物流總額占社會物流總額的比重超過8成，同比增長5.9%，仍是物流需求增長的主要動力；在新業態升級、綠色發展理念帶動下，再生資源物流總額同比增長15.8%，延續上年以來的兩位數高速增長態勢，單位與居民物品物流總額同比增長5.8%，延續平穩較快增長態勢，再生資源物流總額、單位與居民物品物流總額二者合計占比超過6%，呈穩步提升態勢，顯示綠色循環、數字化驅動的新型物流需求增長引擎正在穩步培育。也要看到，受到季節性因素、部分領域進口貨物價格波動等因素影響，進口物流總額同比下降5.1%，仍延續1-2月份回落走勢，但降幅有所收窄。

（二）政策效應持續顯現，創新驅動與內生動力協同發力

政策整體效能持續顯現。以"兩重""兩新"為代表的增量政策加力擴圍，支持力度更大、范圍更廣。"兩重"領域超長期特別國債支持項目建設提速，基礎設施投資增速加快。一季度，基礎設施投資同比增長5.8%，增速比1-2月份加快0.2個百分點，帶動建筑材料相關的非金屬礦物制品物流、能源基礎相關的采礦物流均有所改善。3月份非金屬礦物制品物流由下降轉為增長0.9%，一季度采礦相關物流增速比1-2月份提高1.9個百分點。"兩新"持續擴圍實施，大規模設備更新、消費品以舊換新政策推動相關物流需求持續向好，一季度工業物流領域的通用設備、專用設備制造相關物流需求同比分別增長9.4%、4.1%；一季度商貿物流領域的單位通訊器材類、家用電器和音像器材類、家具類商品零售相關物流需求增長均在20%左右，3月份汽車零售相關物流需求由1-2月份下降轉為增長5.5%。

內需潛力物流需求持續釋放。新業態、鄉村促銷費等舉措推動消費潛力持續釋放，消費領域物流需求穩步恢復。從新業態來看，即時零售、直播帶貨等新興電商模式發展勢頭不減，有效激發了線上消費活力，推動線上消費物流保持較快增長。一季度實物商品網上零售額增長5.7%，增速比1-2月份提升0.7個百分點，在社會消費品零售總額中的占比達到24.0%，環比提高1.7個百分點，線上消費在整體消費市場中的地位進一步凸顯。從城鄉范圍來看，隨著縣域商業配送建設不斷推進，農村消費物流需求活力有所增強。3月份，農村電商物流業務量指數升至125.7點，顯著回升5.3點。多數區域農村業務量指數均高于全國平均水平。從進口來看，在生產與消費穩定帶動下，重點品類進口物流量總體穩定，其中，機床、集成電路等中間品進口量增長23.8%、8.1%，美容化妝品及洗護用品、干鮮瓜果及堅果等民生消費品進口物流量增長7.7%和5.2%。

綠色創新等新質領域引領物流需求轉型。綠色轉型、綠色發展扎實推進，隨著以舊換新政策擴圍擴容，各領域、各環節的廢棄物循環利用需求同步增長。2025年政府工作報告中首次提到"大力推廣再生材料使用"，一季度以來家電金屬再生資源、汽車拆解、船舶拆解，以及再生鋼鐵的回收、加工等資源循環利用相關物流需求保持較快增長，多領域增速超過10%。

二、物流供給量質升級，單位物流成本穩中有降

一季度，物流業總收入3.3萬億，同比增長5.0%，增速比1-2月提高0.2個百分點，比上年全年提高0.1個百分點。3月份，物流業景氣中的業務總量指數為51.5%，環比回升2.2個百分點。鐵路運輸業、水上運輸業、航空運輸業和郵政快遞業等細分領域回升幅度較大。物流規模增長與質量優化在多領域、多維度協同推進，韌性支撐社會物流運行效率穩步提升。

一季度，社會物流總費用4.5萬億元，同比增長4.7%。社會物流總費用與GDP的比率為14.1%，比上年同期下降0.3個百分點。表明每萬元GDP所消耗的社會物流總費用為1410元，比上年同期下降2.1%。今年以來在經濟發展方式升級加速、物流基礎設施不斷完善、宏觀政策加力實施等因素綜合推動下，我國物流成本水平呈現穩中趨緩的發展態勢。主要體現在以下幾個方面：

產業結構優化驅動物流需求提質。一季度以來，經濟結構優化升級為有效降低全社會物流成本注入新動能。以占八成以上的工業品物流為例，其中裝備制造比重提升至33.7%，高技術制造占比15.7%，產業高端化、智能化轉型顯著提升產品附加值，推動單位產值物流需求更趨集約化、高質量化。在此基礎上，配套"新三樣"等智能產業的跨境國際物流同步快速發展，推動國際供應鏈運行更趨穩定。一季度，中歐班列累計開行超4200列，貨量基本穩定；中亞班列累計開行3582列，同比增長25.5%。航空貨郵運輸量同比增長11.7%，其中國際航線增長仍超過20%。

供應鏈物流方式創新降本提效。隨著今年以來規模以上工業企業存貨、產成品存貨增速回升，多數領域進入補庫存階段。在此背景下，相關的供應鏈服務需求呈現較快增長。一季度，重點物流企業供應鏈服務合同訂單量同比增幅超20%，旨在通過集采集配、統倉統配等供應鏈創新方式，壓縮裝卸搬運環節，提高貨物周轉效率。一季度倉儲費用中的裝卸搬運占比同比回落0.1個百分點，3月份中國倉儲指數中的平均庫存周轉次數指數為54.5%，較上月回升8.2個百分點，倉儲物流效率穩中有升。

組織物流模式優化協同提升效率。一季度，重點調查數據顯示物流企業一體化物流業務收入增速達25%，通過整合倉儲、運輸、配送、信息管理等環節的一體化組織服務模式，業務量增勢明顯。鐵路數據顯示，一季度鐵水聯運集裝箱發送量同比增長19.4%。"一站式"的協同聯運服務模式深化擴容。通過整合資源、打破環節壁壘和提升全鏈路效率，已成為物流降本增效的重要發展趨勢。

基礎設施持續改善深化物流運輸結構調整。一季度，重點物流領域基礎設施投資持續加碼，水上運輸業投資增長25.9%，全國鐵路完成固定資產投資同比增長5.2%。三峽水運新通道、平陸運河等重大工程穩步推進，鐵路與港口協同效能凸顯。基礎設施銜接水平改善推動大宗商品"公轉鐵"等項目有效實施，一季度國家鐵路完成煤炭等運輸2201萬噸，64個"公轉鐵"項目全面落地，助力運輸結構調整持續深化。

三、物流服務價格震蕩趨穩，微觀主體經營邊際改善

（一）物流供需波動性增大，服務價格漲跌互現

一季度物流業服務價格總體仍處于低位，多數價格水平低于上年同期水平。進入3月份，多數領域隨著春節假期的短期沖擊消退疊加政策紅利，復蘇動力有所增強。海運市場方面，煤炭、礦石等大宗商品物流需求階段性趨升，支撐散貨運輸量價齊升。3月份沿海（散貨）綜合運價指數月平均值為1051.30點，環比回升12.2%。受外貿市場需求波動、貿易摩擦等因素影響，集裝箱運輸呈波動趨緩，3月份中國出口集裝箱綜合運價指數月平均值為1165.58點，環比回落13.2%。公路運輸方面，3月份中國公路物流運價指數為104.7點，一季度以來指數持續位于較好區間，節后供需兩端持續改善，運價水平基本穩定。快遞速運方面，3月份快遞服務單票平均價格環比回升2.6%，相較春節期間價格略有恢復，但行業服務價格整體依然承壓，一季度平均水平仍處于下降通道。

（二）物流企業業務增長穩定，經營狀況有所改善

物流企業在相關政策帶動下，業務量、業務收入增勢較為穩定，同時精益化、智能化管理水平不斷提升，盈利能力有所改善。重點調查數據顯示，一季度物流企業物流業務收入同比增長6.0%，增速比1-2月份提高0.4個百分點。企業積極通過產業鏈協同、跨境布局等手段挖掘增量需求。在業務推進的同時，多數領域企業通過智能化手段、管理升級等措施持續推動降本增效，降低企業自身管理成本，一季度每百元營業收入中的成本比1-2月份回落0.5元，收入利潤率水平仍保持3%左右基本穩定。也要看到，當前外部環境更趨復雜嚴峻，全球貿易保護主義快速升溫，疊加國內結構轉型迫切均對物流發展提出挑戰。物流微觀主體恢復基礎尚不牢固，數量龐大的中小物流企業經營比較困難，資金周轉壓力依然較大，重點企業3月末應收賬款同比增長超過13%，多數企業應收賬款平均回收期有所延長，資金流動性面臨考驗。下階段，要加力落實好各項物流相關政策，優化物流企業營商環境，扎實推動現代物流高質量發展。

綜合來看，一季度我國物流運行開局良好，展現較強的供給韌性和持續的發展潛力，供應鏈上下游運行循環暢通，單位物流成本穩中有降。特別是3月以來，物流景氣水平及企業經營指標均有所改善，生產和流通環節回歸常態，多數行業發展向好。企業對未來預期保持相對樂觀，3月份業務活動預期指數為55.2%，環比回升0.8個百分點，預計上半年社會物流總額仍有望保持平穩較快增長。